Обзор фондового рынка за прошедшую неделю (07.11-11.11.2016)

Торги пятницы украинский фондовый рынок завершил в красной зоне. Индекс UX остановился на отметке 837,63 пунктов, снизившись за сессию на 1,23%. Не смотря на «красную пятницу», за пять рабочих дней Индекс показал незначительный прирост на 0,38%.
Прошедшая рабочая неделя ознаменовалась потрясением мировых финансовых рынков из-за неожиданной победы республиканца Дональда Трампа на президентских выборах в США. Результаты выборов были довольно таки неожиданными не только для американцев, но и для всего остального международного инвестиционного сообщества, соответственно финансовые рынки отреагировали обвалом американского доллара и фондовых индексов. Следом начали дешеветь и еврооблигации Украины. В частности, доходность бумаг с погашением в 2019 году выросла 9 ноября на 70 базисных пунктов - до 8,49%, что стало самым высоким показателем за последние 9 месяцев. К концу недели еврооблигации продолжили дешеветь под влиянием опасений инвесторов, что Украина может утратить поддержку США в виде гарантий под суверенные еврооблигации. Такие негативные настроения большинства инвесторов естественны, поскольку в ходе своей предвыборной кампании Дональд Трамп демонстрировал симпатию к российскому президенту Владимиру Путину. Хотя, судя по всему, предвыборная риторика Трампа относительно будущего сотрудничества с Россией и ослабления санкций осталась лишь риторикой. В подтверждении чему стало заявление американского посла в Украине Мари Йованович о том, что США в декабре продлят действие санкций против Российской Федерации.
Несмотря на довольно сильную волатильность основных мировых валют по отношению к доллару, украинская гривна на политические события в США пока особо не отреагировала, хотя в виду внутренней политики свободного курса Национальный банк предупредил, что небольшие колебания всё-таки возможны.
Относительно продолжающейся инспекции миссией МВФ можно сказать, что получение очередного транша финансовой помощи нашей странной может быть под вопросом, ведь по обнародованной информации Минэкономики Украины ФОнд в очередной раз подчеркнул важность реформирования налоговой службы и таможни, энергетического рынка, аграрной отрасли и дальнейшей дерегуляции экономики. Т.е. отметил те важные сферы, которые Украина пытается реформировать уже несколько лет натыкаясь на сопротивление гос. чиновников в высших эшелонах власти. Тем не менее, результатов работы миссии фонда осталось ждать не долго, ведь на следующей недели она заканчивает свою инспекцию, вердикт по которой, будем надеяться, станет известен уже к концу ноября.

С точки зрения технического анализа дневного графика Индекса УБ, можно сказать, что «медведи» намертво закрепились на отметке 850 п., являющейся, на текущий момент, довольно сильным сопротивлением. Тем не менее, ярых распродаж от данного уровня мы пока не наблюдаем, все откатные движения Индекса вниз проходят на довольно низких объемах торгов, что свидетельствует о нежелании «лонгистов» полностью прикрывать свои позиции, а «шортовиков», на фоне этого, начинать активную фазу игры в «короткую». Поэтому, уже несколько недель подряд, Индекс «болтается» вокруг среднесрочной восходящей линии, не давая четких сигналов ни одной из сторон. Ближайшим уровнем поддержки в сложившейся ситуации может выступить 50 периодная скользящая средняя, при коррекции Индекса к которой могут опять возобновится покупки по всему спектру более-менее ликвидных акций. На следующей неделе ожидаем продолжения боковой динамики торгов в границах 810-850 п. по Индексу УБ.

Отечественный декабрьский фьючерсный контракт на стоимость одной тройской унции золота (GOLDU-12.16) закончил торги на отметке 1229,2 долл. За неделю фьючерс снизился на 3,2%. Исходя из данных технического анализа видно, что уровень сопротивления в 1300 долл. так и остался не взятым «быками». При этом, очень четко отработала себя свечная «медвежья» модель «Висельник», результатом которой стало стремительное снижение котировок золотого фьючерса и пробитие им локальной линии поддержки лежащей на отметке 1255 долл. На следующей неделе ожидаем продолжения снижения котировок фьючерсного контракта и теста уровня 1200 долл. Как не удивительно, но Дональд Трамп неожиданно стал символом оздоровления экономики США, предлагая увеличение инфляционных ожиданий и более высокие темпы повышения ставок в будущем, так как монетарное стимулирование может смениться при его президентстве на бюджетное и налоговое стимулирование.

Отечественный декабрьский фьючерсный контракт на курс евро-долл. США (DE-12.16) завершил неделю на отметке 1,0874 долл. За пять торговых сессий фьючерс показал отрицательную доходность -1,56%. Как видно из дневного графика по фьючерсу на евро-доллар никаких кардинальных изменений пока не произошло. С марта месяца инструмент торгуется в довольно широком нисходящем канале. При этом следует отметить, что в пятницу котировки фьючерса вплотную приблизились к горизонтальному уровню поддержки на отметке 1,085 долл. и в этой же зоне проходит нижняя граница нисходящего торгового канала, что делает данную отметку довольно таки весомым уровнем. Американская валюта продолжает восхождение, с оптимизмом встречая новую реальность, в которую США вступили, выбрав Трампа. Не дожидаясь речей от избранного президента, рынки сами формируют ожидания в отношении будущей политики республиканца, опираясь на его предвыборные обещания. https://auditing.co.il/ Рассчитывая на укрепление экономики, игроки покупают USD, который вырос против большинства конкурентов на этой неделе.